股票发审的秘密：搞定11个关键人就行
小中大2013-01-28 14:06:55 来源：财新网-新世纪 点击：
分组的奥秘
第四届创业板发审委成立，“这次我们收到的举报信相对较少”
最近的发审丑闻莫过于2012年造假上市的新大地。明显造假，新大地还是通过了层层发审程序，有何乾坤？
2012年5月18日，在创业板发审委第36次工作会议上，7位发审委委员有6位赞成，通过了广东新大地的首发申请。
“从工作底稿来看，证监会创业板部的预审员已经在初审报告上标明了三个问题，意思就是不能通过。为什么发审委投票还是过了呢，幕后是否有人运作？目前所有投赞成票的委员都卸任了，也都被叫去谈话。”一位投行总经理说。新大地过会时投了赞成票的六位发审委员是孙小波、李文祥、陈静茹、龚牧龙、谭红旭、李建辉。
一位证监会官员证实，“7位发审委委员中，只有来自深交所的孔翔投了否决票。”在随后的创业板发审委换届中，孔翔留任第四届创业板发审委，为第三组委员，目前职务为深交所上市企业培训中心副主任。投赞成票的六位未留任。
“李建辉比较冤，他是从第一组临时被抽调来的委员。一组本来是‘杀手组’，否决率很高。”一位证监会官员说。
或许不应当因为新大地事件而一刀切地否定创业板第三届发审委的工作业绩。 “粗略统计了一下，创业板第三届发审委期间，一组否决了十几个企业，二组否决了一两个企业，三组否决八九个企业，四组否决了两三个企业。”一位投行人士说，“大家开玩笑说第一组是杀手组。”
他无意间透露发审委分组的奥秘。创业板35位发审委员如何分成四组，兼职委员如何临时调配插入到四组委员中去一起上会？主板25位发审委员又如何分组？谁来决定哪组委员上哪家企业的发审会？这些“小处大学问”，是投行和拟上市企业最关心的内容。
答案并不复杂。问题的钥匙，就在证监会的发行部门，有时就在相关处长的手中。
发审委员由证监会主席办公会议决定聘任，名单则基本由证监会相关发行部门推荐。
2012年4月和7月，发行部和创业板部的发审委分别换届。在行业协会或者有关部门推荐、向社会公示、对候选人执业情况进行核查、征求相关部门意见的基础上，由证监会发审委提名委员会进行资格审定。这两个部门首先会向社会公开一份发审委员候选人名单，公示期间为期7天，在此期间，有异议者可以举报。发行部公布了一份29人的候选人名单，最终确定了25名发审委员组成第十四届发审委。创业板部则公布了一份46人的证监会系统外委员候选名单，最终从中确定了30名发审委员，加上来自证监会和沪深交易所的5名兼职发审委员，一起组成了35人的第四届创业板发审委。
创业板发审委35名委员中有23位专职委员、12位兼职委员。23位专职委员被分为四个组，有三组是6人组成，有一组是5人组成。“兼职委员就是补缺，当专职委员那组缺人的时候，兼职委员就补上。比如6+1或者5+2的时候，有的一年也来不了两三次审企业。四个组每组7人审核企业，有的组委员整体比较严格，有的组委员整体比较宽松。”一位官员说。
2011年10月郭树清就任证监会主席以后，首先推进的是会内人事改革，要求前后台对调，打破了过去长年不变的格局。
在新大地案之后，创业板部分管发审委的副主任进行了调整。原分管创业发审委的副主任曾长虹此前在主板发行部工作，在发行部门工作超过10年，经调整后，分管范围改为主要审核法律的审核一处。目前分管创业发审委的为从广东局借调来的周贵华局长。
发审委的换血力度也相当大。2012年8月28日，第四届创业板发审委正式成立，35名委员中，更换22名，续聘13名。更换的委员中，不少是已经在创业板发审委工作三届的老委员。人员构成上，专职委员中有会计师13人，律师7人，资产评估师1人，沪深交易所各1人；兼职委员中，证监会3人，发改委1人，科技部3人，中科院3人，基金公司2人。
“这次换届，我们收到的举报信相对较少。”一位官员说。