股票发审的秘密：搞定11个关键人就行
小中大2013-01-28 14:06:55 来源：财新网-新世纪 点击：
投票权有价
一票三五十万是时价。不是每个人都会收，收的也不会每单都要。送钱太直白，就曲线照顾有关发审委员的生意
“无论有价无市，还是有市无价，至少市场上流传的说法是，发审委每一票都有价码。”一位投行人士说。
与发审部门核心人物吃一顿饭需要几十万；与发审委员吃一顿饭也是有价码⋯⋯市场上与IPO利益链条相关人士称之为公开的秘密。投行手中的发审部门名单会细化到个人背景、家庭结构、孩子是否结婚、是否有孙子⋯⋯以便精确服务，这样的资料往往成为资本市场部内部争夺的秘密武器。
虽然证监会有关部门主任对这种明码标价的说法公开表示了气愤，但自从证监会设立发审委制度以来，如何知晓哪位发审委员审哪家企业、如何认识发审委员并让其投下赞成票，是为IPO投行圈的追求。主板公司、大型国企不会遇到此类情况或不太严重，但中小公司，特别是创业板IPO中，则此风盛劲。
以前发审委员上会名单是保密的。一位财经公关公司总经理回忆说：“那时费了九牛二虎之力。有公关公司派四五个人天天盯在证监会门口，看发行部的人抱着企业发审材料出来了，就派人跟上。如果材料送到财政部了，那就是财政部的那位发审委员审；材料送到发改委了，就是发改委的那位发审委员审。虽然是笨办法，但很有效。一份名单可以卖一百万元。”
如今，发审委员的名单公布在证监会官网上，发审公告中也公布7位发审委员名字，问题变成了如何能在发审会前见到发审委员。
金悦利湾鱼翅鲍鱼酒店坐落在离证监会500米的金城纺街。一位保代指着酒店告诉财新记者：“我们常常在这里请发审委员吃饭。”这家酒店以鲍翅参为主菜，人均消费千元以上。
但吃饭何值一提？“只要能介绍发审委员见一面，我们给中间人10万元费用，给发审委员30万元。”一名浸淫发审灰色产业链多年的中介人告诉财新记者。在业内排名前五的几家财经公关高管均表示这是时价，且公司内部有专人负责，单线行事。
“最近涨价了？这实在是有点贵了。”一位投行总经理闻言表示，随即笑而不语。
“大体来说，一票三五十万元属正常。每位委员平均每年审50家企业，80%的过会率。市场给每位发审委员一年的投票权估值1000万元。当然，有多少委员选择变现是未知数。”一位熟悉内情的人士估算。不是每位发审委员都收钱，收钱的也不会每单都收，得是信得过的关系，“安全是第一位的”。
“这些钱怎么送到位，我也不了解具体过程。我们第一次上会被否就是没搞掂相关人员。这次我们换了保荐机构，也提前与发审委员沟通了。”一家正准备二次上会的拟上市公司副总经理告诉财新记者。
发审会被否决的，半年后有第二次机会提交申请，95%的企业都成功二次过会。这成为市场质疑的重点。一位券商企业融资部总经理说，“才半年时间，这个企业本质就改变了吗？那些影响上市的重大关注问题因素都消失了？”
“每一个发审委委员上会前要写承诺书，有没有跟发行人、保代接触。”证监会有关官员强调说，“企业和保代不要私下接触委员，后果是负面的。”
为防止利益输送，发审委员还要严格遵守回避制度。“初审会召开前一天确定哪组发审委员，另外有一两个兼职委员候补。常常出现初审会开始后，委员当场翻开初审报告和企业资料，看了几分钟，突然站起来声明回避，出门走人。”上述官员说。“如果不回避，被举报就是严重问题。”
但是，据一位大型券商投行部负责人揭露，“以前发审委员都选大律所、大会计师事务所的人，现在会里也开始推选小所人士了。一旦合伙人被选为委员，律所、会计师事务所的生意立即火爆。送钱太直白，那就以各种方式曲线照顾委员的生意，这是大家心知肚明的潜规则。”
谁来安排这些隐秘的交易？“有人在证监会发审部门工作数年，不愿苦熬等待晋升之路，便下海或借以学界身份作为幌子，实则为市场掮客。他们非常熟悉上下几届发审委员，掌握丰富资源，为申报IPO的企业牵线搭桥，以曲折方式从中受益。”一位官员说。
财新记者联系了不少发审委员，迄今没有一位发审委员愿意公开接受正式采访，正面回应这些传闻。