银行理财产品多重问题亟须规范监管

小中大2013-01-16 14:43:05   来源：经济参考报    点击：

　　第三，信息不透明。银率网数据显示，2012年11月到期的银行理财产品共计2283款，其中仅有1262款产品公布了到期收益率。中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮认为，大量的银行理财产品并未公布到期收益率，其真实的经营状况或被隐瞒。
　　第四“资金池”运作方式将风险推后，或致风险集中爆发。普益财富研究员方瑞认为，银行理财产品通常采取“资金池”投资管理模式，将多款理财产品募集到的资金汇集起来形成一个大池子，整体上对大池子进行统一管理，并通过产品循环发行以力保大池子中资金的稳定性，一旦某个时点上产品新发量无法弥补到期量就有可能形成资金缺口。业内人士认为，产品滚动发售，即使资金经营出现问题，只要新的理财产品可以卖出去，仍可以“借新还旧”，把风险爆发的时间推后，最终或导致风险集中爆发。
　　专家建议 多措并举促进银行理财健康发展
　　中央财经大学金融学院副院长陈颖告诉记者，现在很多银行都会制造理财产品一出来就被抢购一空的氛围，鼓励客户提前抢购。其实真实的收益率与理财产品起息日的设置有很大关系：购买后到“起息”这段时间，是按活期存款计息的，提前越早购买，平均下来的收益率就会越低，最终不会像预期收益率那么高。
　　孙建华认为，银行理财产品的大量发行，是建立在居民对银行高度信任的基础之上的。这意味着即使银行未有明显过失，理财产品协议上也表明了风险，一旦出现大额亏损，客户仍会找银行“索赔”。“声誉风险”的巨大压力或把银行带入“刚性兑付”的困境。
　　专家建议，应多措并举，促进银行理财产品的健康发展。
　　首先，相关部门提高监管能力，以应对更多的金融创新。专家认为，我国监管部门对银行表外资产监管相对薄弱。随着信托公司、证券公司、保险公司等金融机构的快速发展，银行与其业务交叉越来越多。银行理财资金以证券公司、信托公司为通道进行变相信贷投放的现象越来越多，金融创新层出不穷。金融形势的快速变化，亟须监管部门提高监管能力，加强信息共享。
　　其次，加强银行理财产品信息披露。李永壮认为，通过报表、官网等途径实时披露，使银行理财产品信息公开化、透明化，有助于投资者了解银行理财产品的真实状况，及时发现风险。同时，银行理财产品资金应做到专款专用，账户独立，应避免各类理财资金汇总在一个“资金池”里，以致出现系统性风险。
　　第三，应通过配套改革减缓银行吸储压力。一些专家表示，随着我国金融业的发展“同业存款”在银行存款中的比重越来越高，而“同业存款”并不算在“日均存贷比”的分母中，使得考核的“存贷比”比真实数字偏高。同业存款成为银行重要的资金来源，可考核时却不算一般性存款，银行只能以高息理财产品吸引资金。国家应考虑拓宽考核中的存款范围，适当减轻银行的吸储压力。
　　陈颖认为，各银行应杜绝员工回避理财产品风险的行为，对风险进行详细揭示，通过相关宣传，加强客户的风险意识，从根源上杜绝“刚性兑付”的发生。

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