2012年PE数量创新高 难掩募资困境

小中大2013-01-07 16:12:06   来源：财新网   点击：

　　2012年共有369支可投资于中国大陆的PE完成募集，其中359支基金共计募集253亿美元，总募资额较上年有较大回落。同时单支基金规模创历史新低，人民币基金的平均规模不足币基金的九分之一。

　　根据清科研究中心统计，2012年共计369支私募股权投资基金完成募集，比2011年增加57%，创历史最高水平。359支基金共计募集253.13亿美元，较2011年下降35%，单支基金规模创历史新低。369支基金中的354支为人民币基金，虽然数量上占优，但平均每只人民币基金的规模仅5100万美元，不足同期单只外币基金规模的九分之一。侧面凸显PE筹资难困境，外部投资环境不稳、IPO趋紧账面回报走低等因素导致很多资金不能按时到位，影响到基金募资总额。


 
　　2012年中国PE市场共完成投资交易680起，披露金额的606起投资涉及金额198亿美元。其中投资金额过亿美元的共有35起，总额占全部投资金额的52%，这意味着其余571起投资所涉金额仅占比不足一半，说明2012年所发生的大部分投资仍以小规模为主。

　　投资金额方面，互联网行业因涉及大宗交易而位列金额榜榜首，房地产投资以32亿美元的投资金额位列第二位。能源及矿产行业和金融业分列第三四位。

　　从投资地域来看，北上广浙苏仍是热门吸金之地，五个地区的投资案例数和金额分别占全国总数的57%和62%。除此之外，中西部省市区所获投资也逐步增加，新疆、陕西、内蒙古所获投资均在10起以上，广西、甘肃、贵州、宁夏、青海等地也均获得投资。

　　退出方面，IPO仍是PE获利了解的主要途径。全年177笔退出中以IPO方式退出的有124笔，股权转让退出30笔，其他各种方式合计仅23笔。

　　从IPO退出的市场分布来看，深圳创业板以48笔退出、平均退出回报4.31倍位居榜首，深圳中小企业板以34笔退出、3.53倍的平均退出回报位居第二。境外退出情况依旧不乐观，以在纳斯达克上市的YY为例，其退出基金的平均回报仅为0.54。而境外退出市场IPO最多的香港主板的平均回报也仅为1.13，徘徊在保本水平。

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