协议存款年末发力多只货币基金收益率飙至6%

小中大2012-12-28 11:12:20   来源：21世纪经济报道   点击：

　　临近年末，12月中旬以来，货币基金表现异常抢眼。

　　截至12月26日，包括国投瑞银货币基金A、B，易方达货币基金A、B，长城货币基金A、B，大摩货币基金在内，共有7只货币基金最近7天的平均收益率超过6%，7天平均收益率超过5%的有十多只。

　　“今年整体来看，货币基金借短放长，取得收益相当不错，适合做个人现金管理。”英大人寿固定收益部投资经理李婷婷对记者称。

　　货币基金一直与资金市场紧密相关。27日，SHIBOR短期品种多数走高，14天期限品种涨至8周来最高，资金价格保持在高位。李婷婷表示，27日的交易所债券回购利率也达到今年的峰值。

　　对于部分货币基金取得6%的高收益，宏源证券(18.16,0.31,1.74%)固定收益部高级分析师何一峰对记者称，除了年末的资金市场趋紧，“这些基金一般还使用了杠杆。资产布局主要偏向于债券回购、代持，以及大额的协议存款”。

　　他强调，例如短期融资券回购对收益就具有很强的放大作用。

　　随着银行年末考核的临近，银行协议存款利率保持较高水平，而协议存款是当前货基的主要配置品种。

　　事实上，记者发现，今年一些货币基金已加注现金类资产(包括协议存款)，降低债券类资产。以上述国投瑞银货币基金A为例，现金资产占比已经由年初的35%，扩大至9月末的60%。

　　记者获取的江苏银行业数据显示，今年前9个月，江苏金融机构单位协议存款、结构性存款新增952亿元，占全部新增存款的10.7%，占比较往年提高5.9个百分点。其中不少就为类似货币基金等机构持有。

　　“以江苏四大行为例，今年前9个月存款付息率较去年同期上升0.5个百分点，主要是因为协议存款的成本上升在年末考核阶段表现更为明显。”江苏一位银行业研究人士对记者称。

　　何一峰认为，从近期到明年2月份过年，货币基金收益率应该都会维持相对高位，相对应的债券基金则可能要等到元旦后，收益才会转好。

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