陈思进 :当“美国式痛苦”照进中国

2012-01-19 10:08:41   来源:枣庄网整理   点击:

    《中国商界领袖》专访文:南牧原
     

     
    导语:他在北美奋斗了整整21年,从金融软件工程师做到美国银行证券公司副总裁,在精英荟萃的华尔街世贸中心拥有自己的办公室,可在他心理,他却把数十年如一日的自己比作一个不停运转的“发条橙”。
    在911事件中幸存,在大楼坍塌前3分钟逃出,站在废墟之上,他也曾追问自己——我是谁;我是否也沉迷于这一片奢华;我的奋斗是否颠覆了最初的梦想。
    于是,逃离华尔街、逃离所谓的上流社会、洗尽铅华,只将最纯净的心诉诸于笔端,唯有这样才方可体会人生的另一番景象。
    他,就是陈思进。这是他离开纽约华尔街的第4个年头,而一切却要从那时说起……

     
     
    “占领华尔街”突显“美国痛”

      如果现在采访美国民众,“这一年中,让你记忆最深刻的是什么?”他们可能会说“占领华尔街”。是的,这场代表99%社会大众的游行,彻底将华尔街“神秘”的面纱揭开,将其最丑恶的贪婪嘴脸公布于众。过去的三年中,成千上万的美国人失去了工作,而华尔街却在政府的一轮轮救市计划中依旧光彩照人,1%的“精英”们仍可分得巨额红利。沉默已久的纳税人再也无法装作若无其事,眼看自己收入的一部分在为他人做嫁衣,可自己的生活却是朝不保夕。这次“占领华尔街”活动暴露了美国经济、政治和社会的深层次问题,并凸显了时代背景下的“美国式痛苦”

      可能对于华尔街的点点滴滴,陈思进更有发言权,一个曾经扮演过“1%精英”的人,在他的眼里,华尔街的今天是否仅仅充斥着贪婪,而再无梦想可言。在“泡沫”四起的美国经济中,究竟何时能够回归实体?在美国的危机四伏中,中国又该何去何从?

      《领袖》:华尔街的光环何来,为什么从大型纪录片到各种书籍的盛行,华尔街始终如“神话”般冲击着人们对于金钱的幻想和欲望?而又是什么让华尔街一度在民众的眼中失去光彩?

      陈思进:当今主宰世界的金融体系,说到底是华尔街的金融体系。华尔街作为全球最大的资本市场,曾帮助数以万计的企业上市融资、成功兼并,为广大投资者管理财富,创立了众多的风险基金,并激励科学技术的发展,从而推进美国和全球经济的发展。然而归根到底,华尔街最重要的职能是募集和优化有效配置资本,应该服务于实体经济。如果脱离甚至背离这个目的,华尔街就失去了存在的根本意义。因此也就不难解释,为什么会出现一系列“占领华尔街”的事件,民众对于华尔街的“贪婪”,再也无法忍受。

      《领袖》:众所周知,美国是一个金融大国,金融衍生品种类丰富,甚至很多对冲基金,连投资人都不知道钱究竟投向哪里。可反过来,如果人们都尝到“钱生钱”的甜头,那还有谁会埋头于实业呢?所以说,您认为合理的“金融业和实业之间的关系”是怎样的?

      陈思进:在金融市场的资本运作中,资金作为价值的表现,并没有与实物商品进行交换,仅只与它的同类、即价值符号进行了交换,亦即以钱生钱,被称为虚拟经济(Fictitious Economy)。在当前全球化市场的经济时代,实体经济也离不开虚拟经济。如果没有虚拟经济的适当资本运作,现代的实体经济发展,就有可能停滞不前。

      资本运作具有资本优化配置的功能。比如上个世纪六十年代,美国依靠空前规模的资本运作,为新兴科技产业提供了充足的风险投资资本,并借助证券市场的蓬勃发展,支持高科技产业获得持续发展的资金,像“苹果电脑”和“英特尔公司”的异军突起,使美国得以稳居世界“超级企业”的地位,都清楚地证明了善用“虚拟经济”的重要性。

      但是虚拟经济一旦脱离实体经济,就失去了存在的本来意义,必然会走上歧途,反过来干扰和危害实体经济。因为虚拟经济有很大的投机性。不过投机不等于坏事。适度的投机行为在市场经济中有其独特的功能,可以活跃市场,有助于价格的表现,促进市场均衡化,从而实现资源优化配置的目标。有问题的是过度投机。


    《领袖》:那怎样去控制或者避免这种虚拟经济的过度投机性呢?


      陈思进:其实没有任何证券市场是不存在投机行为的,适当合法的投机是市场的健康机制。但作为一个成熟的证券市场,决不可能为投机而存在。如果投机行为在市场上占了主导地位,“泡沫经济”就如影随形而起,往往先是价格猛烈飙升,最终急剧泻落,最终导致市场崩盘,对宏观经济危害极大。

    如今,美国正经历着自大萧条后最大的经济危机和最严重的经济衰退,如若不能实现重大的经济结构调整,不能及时回归金融市场本来的资本血库,重在资源合理配置的功能,重振实体经济之强势,跳出钱滚钱的泡沫怪圈,新的危机和衰退就会接踵而至。这次全球金融危机告诉我们,华尔街撒下了虚拟经济的漫天大网(吹起房产大泡沫),走上背离实体经济的歧途,因此而套牢整个世界闯下弥天大祸。

      《领袖》:前不久,中国温州上演了“温跑跑”、“温跳跳”等闹剧,原因在于银行紧缩银根,很多中小企业因贷款难而叫苦连天,但另有很多人认为中小企业并不值得同情,因为他们拿到贷款后根本不会将钱投入实体,您同意这样的说法吗?这与美联储延迟QE3的情况类似吗?

      陈思进:其实如今中国民间企业资金短缺的现象,一部分原因要归结于2008年发生的金融海啸。当时中国经济过热,中国政府原本正准备给过热的经济降温,结果由于美国发生了金融海啸,再加上美欧等国迫使人民币升值,直接影响到中国的出口业,中国政府不得不4万亿救市。结果直接导致了房地产价格越炒越高,而急需资金的中小企业反倒得不到救助资金,纷纷转向民间去融资。可观的利息是广大放贷者趋之若鹜的根本原因,使温州的民间资本滚雪球般越滚越大。据统计,目前温州大约有8000到1万亿的民间资本,而成也萧何败也萧何,恰恰是这些民间资本,致使包括温州老板们犹如骨牌效应般,一个接一个人间蒸发。

      由于高利借贷,迫使那些温州中小企业,甚至民营大企业都因债务之重而倒闭。也就是钱没有到该到的地方,这点和美国宽松货币能有一比。美国原本也是希望中小企业能扩大投资,增加就业,但是钱被华尔街截流,资本逐利使绝大多数资金都流向了“不该去”的地方,在这一点上,中国和美国正在生相同的病。

      《领袖》:曾美国的“二次量化宽松”政策来看,中国的已经遭受热钱冲击,而且出口贸易也受到了一定的影响,未来中国经济是否会存在什么潜在的危机?有很多都在担心中国会重蹈日本的覆辙。

      陈思进:由于失去了美国这个经济火车头,全球经济难免步入低增长和衰退,尤其倚赖出口带动经济增长的国家将头痛不已。需要注意的是美国每一次危机最终都是靠向外转嫁而渡过的,一般先从汇率下手,逼升想转嫁危机国家的货币汇率,然后以通缩来休养生息。

      举例来说。当年美国因越战用了太多的钱,游戏玩到了尽头,因此而逼迫日币升值,结果日本人一下子变得“富有”了,忘乎所以发出买下美国的豪言壮语!结果美国一通缩,使日本的天量热钱陷在美国,令美国摆脱了危机,而日本反倒失去了20年,迄今为止还没缓过劲来。我认为,美国这次很可能将危机转嫁的目标瞄准了中国。

      美国因为在近东地区的几次战争,花去了太多的钱,结果又如法炮制。虽然中国的经济高速增长,不过基础仍不够坚固,风险意识不强,特别是出口企业尚未成功转型。美联储QE2的货币政策已促使热钱纷纷流向新兴市场国家,特别是中国的房市和股市,炒高了中国的资产,即“做多”中国,造成中国一定程度上的资产泡沫。

      与此同时,美国不断地逼迫人民币升值,使中国人突然变“富有”了,其做法比当年对日本有过之而无不及,诱使中国资金外出,纷纷购买欧美资产。一旦欧美陷入通缩,中国部分财富将陷在美国动弹不得。此时华尔街投行以及对冲基金就将做空中国,使得中国的财富神不知鬼不觉地转移到他们的囊中。

     “美国痛”VS“中国结”

      “美国人从不讲究绝对平均,但要公平”,这是阅读陈思进一篇博文时印象深刻的话语,这句话让人不得不联想到中国的现状——越来越多的年轻人聚集在北上广,只为得到一个相对平等的机会。

      自从中国跻身世界“第二大经济体”,越来越多的人在比较中美之间的差距。无可厚非,中国除了在给美国当债主外,实业力量、品牌力量、创新力量、文化力量等等都还不能超越美国,也许还存在着一定的差距。但从另一个角度来看,中国的未来发展又是幸运的,它可以借鉴很多美国的模式,当然也可以从美国的失败中得到经验,避免重蹈同样的覆辙。

      《领袖》:前段时间,胡润研究院发表了一篇有关中国富人移民的报告,称中国很多商人、富人都在办理移民,或正在考虑移民,您对这个问题怎么看待。

      陈思进:真正让舆论“大惊失色”的是中国有千万富豪正在“考虑移民”,这说明并不是因为“移民潮”已经形成,而是因为某些机构热切地希望推动这种规模越来越大的富人移民人群出现,进而出现“移民潮”。而美国方面,公民及移民服务局刚刚恰好提出重大改革措施,向对投资移民申请EB-5签证,提供优先速审速批的服务。EB-5签证是指外人在美国投资在50万到100万元办理移民的签证。有评论道,美国EB-5移民政策就像为中国人量身定做的。

      通过吸引中国人投资移民,美国可以在不再增加负债的前提下,获得巨大的现金流,这对于疲软的美国经济来说,不啻是一针强心剂。美国是一个消费拉动经济发展型的国家,有消费实力的富人大量移民美国,将重启美国消费时代的辉煌,让美国重新成为引领世界经济发展的火车头。

      《领袖》:从美国的文化来讲,您曾说“美国人从不讲究绝对平均,但要公平”,能具体阐释一下吗?

      陈思进:美国文化之所以提倡公平,是因为美国宪法“平等修正案”(EqualRights Amendment)明确规定:法律规定基于性别的平等权利,不得被拒绝或被删减,也就是说在美国,每一个公民都享有法律保障的平等权利。

      《领袖》:这种“公平”在现实生活中是绝对的吗?还是仅仅从财富分配的公平上提出来的,那人与人的社会地位和起点是否公平呢?

      陈思进:虽然法律保障每个公民享有平等的权利,但是在现实生活中还是会出现不平等的现象。比如美国低收入家庭孩子的学习成绩,就不如高收入家庭孩子的成绩好。因为高收入家庭的孩子在学习过程中,可以购买丰富的书籍、请家教、参加暑期辅导课程等。而低收入家庭的孩子在暑假期间,学习成绩往往会停滞不前或下降,那是因为经济条件限制了他们参加暑期班课程。

      另一方面,好学区意味着学生可以进入好学校,好的学校能够灌输给学生好的价值观,对学生今后的成功起决定性的作用。就像中国古代有“孟母三迁”的典故,可见家庭和社区对孩子获得成功也起到关键的作用。而要入住好学区,则必须有较高的收入水准。

      由此可见在美国,家庭收入绝对是有高低之分的,而且收入水平决定着下一代接受何种教育。但从某种意义上来说,它向人们传递了一条信息:只要投资自己的大脑,就能找到高技能的工作,从而获得高回报。

      《领袖》:问一个比较直接的问题,美国会不会存在“中国式拼爹”的情况呢?

      陈思进:虽然美国也有社会关系之说,所谓“Social network”,但我个人觉得这和“中国式拼爹”有天壤之别,比如“苹果”创始人乔布斯、美国总统克林顿、出身纽约市黑人区的美军参谋长联席会议主席、国务卿鲍威尔将军(Colin Powell)、脱口秀女王欧普拉(Oprah Winfrey),都来自于一般家庭。最值得一提是现任总统奥巴马,在美国这个世界上最强大的国家,也是曾经有过最惨痛种族歧视的国家里,从一个下层社会的孩子,没有任何背景和靠山,凭着自己的努力成为美国第一位黑人总统,他的故事把美国梦演绎到了极致。正如竞选对手共和党参议员麦凯恩在败选感言中说,是美国给了每一个人机会。

      “中国式拼爹”的情况之所以不会在美国出现,是因为在美国当官并没有多少特权可言,反而更会受到大众舆论的监督,正如阿诺当初竞选州长时说:我拍电影所得的酬金要比州长多,我的名气比州长响,我竞选州长的目的,就是想为加州百姓做一点事。因此,假如当官的有越轨的言行,作为可以“监控”政府的媒体,是绝不会听任滥用职权的官员,选民手上的选票,也自有决定权。在美国,有钱或许可以通过竞选当上官员(如纽约市长彭博),但绝对买不到尊敬。人再穷,只要言行对社会有益,一样受大家的尊敬。反之利用职权谋私利,哪怕地位高如总统、国会议员,也一样被大众鄙视。因此,美国财富分配虽然不均,但社会地位却并非以财富的多寡来界定。美国曾有一份调查显示,在美国,社会地位最高的是教授、作家、医生等,而不是政府官员。

      《领袖》:您觉得“美国式痛苦”对中国有何借鉴和影响吗?请与我们分享一下?

      陈思进:美国的房市就是中国的一面镜子。如果中国继续把房地产当作中国的支柱产业,美国的今天就是中国的明天。因此中国在挤掉房产泡沫之后的发展方向和当务之急,是鼓励创新,鼓励发明创造,创建自己的公司品牌,再也不能指望代工和加工的低端企业,也不能仰人鼻息看别人的脸色过日子。

       而且,美国目前面临着居高不下的失业率,近期美国国会正在讨论一项议案,其关键点是吸引美国的跨国公司海外利润回流美国,以此加强美国国内的投资,进而提高就业率。为了实现这一目标,政府将给与企业非常优惠的税率,从目前的30%大幅降至5.5%,对资本来说,具有不可抗拒的吸引力。如果美国海外企业渐渐回归美国的话,那将会在一段时间内对中国产生冲击。所以,中国要做好应对准备。

      《领袖》:预测一下美国未来几年的经济趋势吧?

      陈思进:伴随着欧债危机的出现,全球经济前景可说是晦暗一片,而美国公布的经济数据也阴霾重重,失业率居高不下,受债务拖累,美国的财政紧缩将对今后的经济增长产生负面影响。因此,最近一些美国经济学家认为,美国有可能步日本的后尘,经济将面临“失去的十年”。这观点我完全同意,而且我比他们更早提出了这个口号。不过,相比其他国家,就好似在进行一场“丑中选美”的比赛,美国的经济是全球各国中最不丑的那位,可以在这场“丑中选美”比赛中脱颖而出。今后十年,全球经济将面临大衰退,而美国还是会最早从衰退中走出来。美国的根基没有受到损伤、他的创新能力最强的,它的军事、金融对全球的影响仍在,它最具有自我调节机制,具有自愈能力的。它仍是最强大的国家。

     

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